如何交易差價合約
商品期貨差價合約
買入美國原油差價合約例子
假設一位投資者看好S&P500價格，決定購入美國原油差價合約。差價合約供應商報價為﹕賣出價$89.93 —買入價$90.00
每一張美國原油差價合约提供100桶倉位，美國原油差價合约每$1元的變化等於每張差價合约100美元的盈虧。
盈利交易
| 第一天：9：45 am | 以90.00元的價格買入5張美國原油差價合約 5 x 100 x $90.00= $45,000 |
| 所需保證金 4.5% 保證金要求-杠杆比例﹕ 22.2:1 | 45,000 x 4.5% = $2,025 |
| 佣金 商品期貨CFD交易﹕ 免佣金* | $0 |
| 所需資金 | $2,025 |
| 第一天下午1:45 | 美國原油差價合約價格升至92.50/92.57 以$92.50元的價格賣出5張美國原油差價合約 |
| 融資成本 | 計入合約價格 |
| 佣金 商品期貨差價合約交易﹕ 免佣金* | $0 |
| 淨盈利 (虧損) | $1 ﹐250 |
| 總交易費用 (佣金+融資成本） | $0 |
| 淨盈利 (虧損) | $1,250 |
| 投資回報率（ROI）(淨盈利/所需保證金) | $1,250/$2,025 = 61.73% |
| 基礎商品價格變動 ($92.50/$90.00) | ($92.50/$90.00) =2.7% |
以上美國原油差價合约交易例子解析如何運用差價合约的杠杆力達到更佳的回報。但杠杆力大﹐也相對增加了風險。請看下面例子。
虧損的交易
| 第一天上午9:45 | 以90.00元的價格買入5張美國原油差價合約 5 x 100 x $90.00= $45,000 |
| 所需保證金 4.5% 保證金要求-杠杆比例﹕ 22.2:1 | 45,000 x 4.5% = $2,025 |
| 佣金 商品期貨差價合約交易﹕ 免佣金* | $0 |
| 所需資金 | $2,025 |
| 第一天下午1:45 | 美國原油差價合約價格降至$87.50/87.57以$87.50元的價格賣出5張美國原油差價合約 |
| 融資成本 | 計入合約價格 |
| 佣金 商品期貨差價合約交易﹕ 免佣金* | $0 |
| 總盈利(虧損) | ($1,250) |
| 總交易費用 (佣金+融資成本） | $0 |
| 淨盈利 (虧損) | ($1,250) |
| 投資回報率（ROI） (淨盈利/所需保證金) | ($1,250)/$2,025 = (56.6%) |
| 基礎商品價格變動 ($87.50/$90.00) | =(61.73%) |
